레버리지 거래란? 입문자 가이드

레버리지 거래를 하면 내가 입금한 금액보다 훨씬 큰 포지션을 운용할 수 있습니다. 100달러를 넣고 10배 레버리지를 쓰면 1,000달러의 포지션을 운용하는 겁니다. 수익과 손실은 내가 넣은 100달러가 아니라 전체 1,000달러를 기준으로 계산됩니다.

레버리지 포지션을 열기 위해 입금하는 금액을 증거금(마진)이라고 합니다. 레버리지는 수익과 손실을 똑같이 증폭시킵니다. 10배 레버리지에서 5% 수익이 나면 증거금 기준으로 50% 수익입니다. 반대로 5% 손실이 나면 증거금의 50%를 잃습니다.

Cronos에서는 레버리지를 매수 가능 금액(buying power)이라고 부릅니다. 100달러를 입금하면 일부 자산에서 1,000달러처럼 거래할 수 있습니다. 돈을 빌리는 게 아니라 플랫폼이 입금액을 기반으로 매수 가능 금액을 늘려주는 방식입니다.

모든 자산에 같은 레버리지가 적용되는 건 아닙니다. 변동성이 높은 자산일수록 최대 매수 가능 금액이 낮게 설정되는 경우가 많습니다. 가격이 급격히 움직이면 청산 위험이 그만큼 커지기 때문입니다.

레버리지가 높을수록 작은 가격 변동으로 증거금 전체를 잃을 수 있습니다. 이걸 청산(liquidation)이라고 합니다. 이런것을 이해하는 게 책임감 있는 거래의 출발점입니다.

레버리지 포지션을 열려면 자산을 선택하고, 포지션 크기를 정한 다음, 매수 가능 금액을 설정하면 됩니다. 플랫폼이 거래 총 규모를 바탕으로 필요한 증거금을 자동으로 계산해줍니다.

방향도 선택해야 합니다. 롱 포지션은 가격이 오를 때 수익이 나고, 숏 포지션은 가격이 내려갈 때 수익이 납니다. 매수 가능 금액은 두 방향에 모두 적용됩니다.

포지션이 열려 있는 동안 플랫폼은 실시간으로 증거금을 모니터링합니다. 시장이 반대 방향으로 움직여 증거금이 최소 기준 이하로 떨어지면 플랫폼이 자동으로 포지션을 종료하고 이것을 청산이라고 합니다.

레버리지 포지션을 관리한다는 건 열기 전에 세 가지를 미리 아는 겁니다. 진입 가격, 가격이 떨어질때 빠져나올 가격, 그리고 내가 감당할 수 있는 최대 손실액입니다.

암호화폐 시장은 24시간 7일 내내 돌아갑니다. 내가 안 보는 사이에도 가격이 크게 움직일 수 있습니다. 손절매 주문은 내가 설정한 가격에서 자동으로 포지션을 닫아줍니다 — 자는 동안에도 작동합니다.

첫 번째 원칙은 포지션의 크기입니다. 한번의 거래에서 손실을 감당할 수 있는 금액 이상으로 거래 하지마세요. 실제로 경험 많은 트레이더들은 단일 포지션에 전체 계좌의 1~2% 이상을 넣지 않는 걸 원칙으로 삼습니다.

진입하기 전에 반드시 청산 시점을 먼저 정해두세요. 포지션을 열기 전에 손절 라인을 미리 설정해놔야 합니다. 그래야 손실이 나고 있는데도 "곧 회복되겠지"라는 기대감에 버티는 실수를 막을 수 있습니다.

레버리지는 손실이 쌓이는 속도 자체를 배로 늘립니다. 레버리지 없이 거래했다면 20% 손실이 나는 데 몇 주가 걸렸을 포지션이, 10배 레버리지에서는 단 몇 시간 만에 같은 결과가 나올 수 있습니다. 변동성과 레버리지는 서로를 증폭시키는 구조입니다.

여러 포지션에 분산 투자하면 한 곳에 집중됐을 때 생기는 리스크를 줄일 수 있습니다. 계좌 전체를 레버리지 포지션 하나에 몰아넣으면 판단 한 번 잘못됐을 때 계좌 전체가 청산될 수 있습니다. 포지션을 여러 개로 나눠두면 거래 하나가 틀렸다고 해서 계좌 전체가 날아가는 상황은 피할 수 있습니다.

초보 트레이더들이 가장 많이 하는 실수 중 하나가 너무 초반부터 너무 높은 레버리지를 쓰는 겁니다. 시장이 어떻게 움직이는지, 가격 흐름을 어떻게 읽는지 익히는 동안은 낮은 배율로 시작하는 게 맞습니다. 경험 많은 트레이더들이 한결같이 하는 얘기입니다.

손절매는 가격이 내가 미리 설정해둔 수준에 도달했을 때 자동으로 포지션을 닫아주는 주문입니다. 시장을 24시간 내내 들여다보지 않아도 거래에서 잃을 수 있는 금액을 미리 제한해주는 장치입니다.

예를 들어 비트코인을 6만 달러에 매수하고 손절매 가격을 5만 4천 달러로 설정해두면, 가격이 5만 4천 달러까지 내려오는 순간 포지션이 자동으로 청산됩니다. 그 이후 가격이 얼마나 더 떨어지든 상관없이 손실은 10%에서 멈춥니다.

손절매를 설정해두지 않으면, 레버리지 포지션은 내가 반응할 틈도 없이 증거금 전액을 잃을 수 있습니다. 암호화폐 시장은 새벽이든 주말이든 가격이 움직입니다. 손절매는 내가 자는 동안에도 포지션을 지켜줍니다.

다만 손절매가 항상 정확한 가격에 체결되는 건 아닙니다. 시장이 빠르게 움직일 때는 내가 설정한 손절 라인을 가격이 순식간에 뚫고 지나간 다음에 주문이 체결될 수 있습니다. 이걸 슬리피지(slippage)라고 합니다. 급격하고 갑작스러운 가격 변동이 있을 때 가장 많이 발생합니다.

손절매 가격 설정을 너무 타이트하게 설정하면 일반적인 가격 노이즈에도 포지션이 청산돼버립니다. 반대로 너무 넓게 잡으면 실질적인 보호가 되지 않습니다. 적절한 손절 수준을 찾으려면 해당 자산의 평소 변동성과 내 포지션 크기를 함께 고려해야 합니다.